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Tabla de contenido
- Compañías offshore y operativas: distinciones esenciales a tener en cuenta
- ¿Qué clase de actividad comercial podría necesitar una compañía offshore?
- Panamá frente a las normativas internacionales
- ¿De qué manera se conforma el modelo seleccionado?
- ¿Qué estructura corporativa puede utilizarse?
- Obligaciones que continúan después de constituir la sociedad
- Una elección que tiene que basarse en el funcionamiento real de la empresa
Decidirse entre una empresa offshore y una sociedad operativa en Panamá se fundamenta, en esencia, en el lugar donde tenga lugar la actividad mercantil y en las metas comerciales. Por un lado, las estructuras offshore se emplean habitualmente para operaciones cuyos réditos se generan en el extranjero; por otro lado, las sociedades operativas se diseñan específicamente para operar de manera directa dentro de las fronteras panameñas.
Antes de constituir una sociedad o empresa offshore en Panamá, resulta prudente examinar la actividad planeada, las naciones de origen de la clientela o los proveedores, junto con los deberes fiscales y normativos correspondientes. Legal Solutions Panamá brinda orientación en el diseño y la fundación de compañías, un terreno en el cual la estrategia anticipada cobra gran importancia para definir qué opción se adapta mejor al perfil de cada iniciativa.
Compañías offshore y operativas: distinciones esenciales a tener en cuenta
En Panamá no existe legalmente una figura denominada «sociedad offshore». El término suele describir una sociedad, generalmente una sociedad anónima, cuyas operaciones se desarrollan o surten efectos fuera del territorio panameño. Esta distinción es importante porque determina las obligaciones fiscales y operativas de la empresa.
| Etapa | Sociedad offshore | Sociedad operativa |
| Dónde genera sus ingresos | Fuera de Panamá | Total o parcialmente dentro de Panamá |
| Impuesto sobre la renta en Panamá | No grava la renta de fuente extranjera (art. 694 del Código Fiscal) | Tributa sobre la renta de fuente panameña |
| Aviso de operaciones | No aplica | Necesario para operar en el país |
| Tasa única anual | USD 300 | USD 300 |
| Contabilidad | Registros contables y copia anual al agente residente (Ley 52 de 2016, reformada por la Ley 254 de 2021) | Contabilidad y declaraciones ante la Dirección General de Ingresos (DGI) |
Una empresa con una facturación centrada en clientes del exterior y operaciones fuera de Panamá tiene la opción de evaluar un esquema offshore. Por otra parte, cuando la compañía ofrece servicios a nivel nacional, incorpora trabajadores locales o percibe ganancias por labores ejecutadas dentro del territorio panameño, resulta necesario analizar la constitución de una sociedad operativa.
¿Qué clase de actividad comercial podría necesitar una compañía offshore?
Entre los casos que pueden analizarse para una estructura offshore en Panamá se encuentran:
- Compañías enfocadas en el comercio internacional.
- Sociedades de cartera o de inversión.
- Proyectos digitales con usuarios en varios países.
- Firmas consultoras que ofrecen servicios globales.
- Inversores interesados en gestionar patrimonio o impulsar iniciativas transfronterizas.
La utilidad de esta decisión está sujeta al sector económico y a las normativas vigentes en cada territorio. Asimismo, resulta indispensable analizar el país donde los beneficiarios pagan impuestos, dado que fundar una empresa en Panamá no exime de cumplir con las responsabilidades fiscales que correspondan en otras naciones.
Panamá frente a las normativas internacionales
Panamá posee un marco corporativo de dilatada tradición. La normativa que rige las sociedades anónimas, denominada Ley 32 de 1927, acumula cerca de cien años de vigencia. Asimismo, el dólar norteamericano actúa como moneda de curso legal, lo que disipa cualquier riesgo de tipo de cambio para quienes facturan en dicha moneda. En cuanto al sistema tributario, este se fundamenta en el principio de territorialidad, el cual se encuentra consagrado en el Código Fiscal:
«Es objeto de este impuesto la renta gravable que se produzca, de cualquier fuente, dentro del territorio de la República de Panamá sea cual fuere el lugar donde se perciba».
Código Fiscal de Panamá, artículo 694 (vigencia restituida por la Ley 1 de 2014).
La legislación igualmente ha sumado exigencias inéditas de cumplimiento. La Ley 526 del 28 de mayo de 2026 (Gaceta Oficial 30534-B) fija mandatos de sustancia económica para ciertas compañías de conglomerados multinacionales que perciben ingresos pasivos procedentes del extranjero, vigentes a partir del ejercicio fiscal 2027.
| Lista | Situación a septiembre de 2026 | Qué implica en la práctica |
| Lista gris del GAFI | Panamá salió el 27 de octubre de 2023 | Ya no está sometido al seguimiento intensificado en materia de blanqueo de capitales |
| Lista de la UE de países de alto riesgo en blanqueo de capitales | Panamá salió en marzo de 2024 | Dejó de figurar como jurisdicción con deficiencias estratégicas en prevención de blanqueo |
| Lista de la UE de jurisdicciones no cooperadoras a efectos fiscales | Panamá sigue incluido tras la revisión del 17 de febrero de 2026. La próxima revisión es en octubre de 2026 | Algunas contrapartes europeas aplican controles adicionales. En España, por ejemplo, los sujetos obligados en prevención de blanqueo deben tratar estas jurisdicciones como de alto riesgo |
¿De qué manera se conforma el modelo seleccionado?
Si bien cada iniciativa exige un estudio particular, el proceso para constituir una sociedad panameña comprende habitualmente diversas fases:
| Etapa | Qué se hace | Quién interviene |
| 1. Análisis del caso | Se delimita la actividad comercial, los países de operación de la empresa y la residencia fiscal de los beneficiarios | Cliente y abogado |
| 2. Debida diligencia | Se aportan los documentos de identidad, comprobante de domicilio y el origen de los fondos. El agente residente tiene la obligación de conocer a su cliente (Ley 23 de 2015) | Cliente y agente residente |
| 3. Nombre y pacto social | Se comprueba la disponibilidad de la denominación en el Registro Público y se redacta el pacto social: nombre, objetivo, capital social, directivos y dignatarios, agente residente y tiempo de duración | Abogado |
| 4. Escritura e inscripción | El pacto social se eleva a escritura pública ante notario y se registra en la Sección Mercantil del Registro Público. A partir de dicho instante, la sociedad adquiere personalidad jurídica | Notario y Registro Público |
| 5. Puesta en marcha | Se emiten las acciones junto con su respectivo libro, el agente residente efectúa el registro del beneficiario final (Ley 129 de 2020), se gestiona la apostilla si la documentación se empleará en el exterior de Panamá y se abre la cuenta bancaria | Abogado, agente residente y banco |
El proceso constitutivo suele completarse en unos cinco días hábiles, si bien la apertura de la cuenta bancaria representa un trámite independiente cuyo plazo varía según cada institución financiera.
¿Qué estructura corporativa puede utilizarse?
La elección tampoco se limita a decidir entre offshore y operativa. Dependiendo de los objetivos, pueden considerarse distintas figuras jurídicas:
| Estructura | Base legal | Uso habitual |
| Sociedad anónima (S.A.) | Ley 32 de 1927 | Holding, comercio internacional, tenencia de activos |
| Sociedad de responsabilidad limitada (S. de R.L.) | Ley 4 de 2009 | Negocios con pocos socios que prefieren una gestión más directa |
| Fundación de interés privado | Ley 25 de 1995 | Planificación patrimonial y sucesoria |
Obligaciones que continúan después de constituir la sociedad
Fundar una sociedad offshore no exime a los propietarios de cumplir con sus responsabilidades legales. Entre los deberes primordiales figuran:
| Obligación | Qué exige |
| Tasa única | USD 300 anuales (USD 400 en el caso de las fundaciones), pagaderos durante el semestre en que se haya efectuado la constitución |
| Agente residente | Contar permanentemente con un abogado o bufete de abogados panameño que actúe como agente residente |
| Registros contables | Conservar la contabilidad junto con sus soportes durante un quinquenio, enviando una copia al agente residente antes del 30 de abril |
| Beneficiario final | Corresponde al agente residente inscribir a los titulares del control societario en el Registro Único de Beneficiarios Finales, siendo estos datos de carácter confidencial |
| Sustancia económica (solo grupos multinacionales) | Demostrar presencia real en Panamá cuando la entidad perciba ingresos pasivos procedentes del extranjero |
Una elección que tiene que basarse en el funcionamiento real de la empresa
Saber si se necesita una empresa offshore o una operativa en Panamá exige revisar dónde se genera la actividad económica, quiénes son los clientes, dónde residen los beneficiarios y qué obligaciones existen en cada jurisdicción involucrada. Una estructura offshore puede resultar adecuada para negocios internacionales, mientras que las actividades desarrolladas directamente en Panamá requieren analizar una sociedad operativa y sus correspondientes permisos y obligaciones.
La trayectoria de Legal Solutions Panamá en materia de negocios internacionales, formaciones societarias y configuraciones corporativas se integra en una propuesta diseñada para examinar tales factores con anterioridad a la creación de una compañía. Dicho estudio cobra especial importancia al confluir múltiples fuentes de ganancias, bienes o territorios, dado que la observancia de las normativas y la estrategia legal resultan pilares esenciales para preservar una organización empresarial debidamente estructurada.
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